Att handla med aktier innebär alltid att du tar en risk då den aktie du köpt kanske går ner samt att du kanske måste sälja med förlust. Detta är något du måste räkna med eftersom aktiemarknaden inte alltid går upp. Aktier är ett tillgångsslag som handlas på förväntningar om framtida vinster, vilket alltid innebär en osäkerhet och en risk i att spara i aktier. Men det finns sätt att hantera riskerna så att de blir mindre. Det första och absolut viktigaste är att inte ha mer av sitt sparande på börsen än man har råd att förlora. Med andra ord att du inte riskerar att tvingas sälja om börserna faller kraftigt. Ett annat sätt är att du sätter upp ramar för dina investeringar, exempelvis att du bestämmer dig för att fokusera på bolag med stabila utdelningar eller bolag som väntas växa kraftigt. Investeringar där utfallet för hur bolaget ska utvecklas är oklar har en mycket högre risk än investeringar i bolag där man vet att efterfrågan alltid kommer att finnas. På så sätt innebär det alltså en högre risk att investera i ett bolag som till exempel bara har en produkt än att till exempel investera i ett bolag som säljer livsmedel.
Att inte bara vara investerad i ett lands eller regions aktiemarknad kan också vara ett bra sätt att minska risken, men framförallt att inte ha alla sina aktier inom samma sektor. Detta kallas för diversifiering och gör att risken blir lägre. Om till exempel verkstadsbolagen har en tuff utveckling betyder inte det att telekomoperatörer har det samtidigt då de drivs av andra faktorer i sin utveckling. Rent tekniskt kan man också få hjälp genom system där man kan lägga in villkor för vad som ska hända med ens aktier vid olika utfall. Stop/loss, som vi kommer att berätta mer om senare i aktieskolan, är en sådan funktion. Genom den kan du lägga in villkor att om en aktie faller till en viss nivå så läggs en automatisk säljorder in och du kan på så sätt undvika att behålla en aktie om den börjar falla kraftigt utan att man som investerare har hunnit upptäcka det. Likaså kan du åt andra hållet lägga in en bevakning. Om du är intresserad av att köpa en aktie till en viss kurs kan du få ett meddelande när aktien har nått den nivån.
Två faktorer som är relativt enkla att använda för att begränsa sin risk när du investerar i aktier är volatilitet och riskspridning:
- Volatilitet
Att definiera en akties risk är svårt och ofta används aktiens volatilitet som ett mått. Volatilitet kan enkelt beskrivas som hur mycket en aktie svänger eller varierar i pris. Ju högre volatilitet desto mer rör sig aktiens pris upp och ner. Ibland till det bättre men förstås ibland även till det sämre.
Stora bolag inom exempelvis tillverkningsindustrin har ofta lägre volatilitet än exempelvis små bolag inom läkemedelsbranschen eller IT. Genom att välja aktier med högre eller lägre volatilitet kan man alltså bestämma risken på sin portfölj.
- Riskspridning
Aktiekurser följer ofta varandra. Man brukar säga att de korrelerar. Ju mer närbesläktade två bolag är, ju mer korrelerar deras aktiekurser. Två bolag med samma inriktning, i samma bransch och samma land korrelerar mer än exempelvis ett läkemedelsbolag i Kanada och en biltillverkare i Sverige. Genom att välja aktier inom olika branscher och kanske till och med delar av världen minskar du din portföljs totala risk.
På sikt brukar man säga att en portfölj med 10-15 bolag är bra men 3-4 stycken är en bra start, speciellt om det är i olika branscher! Går ett bolag eller en bransch dåligt så kanske de andra går bättre.
Hantera risk
Oavsett vilka aktier du väljer är det viktigt att du på förhand har några riktlinjer och strategier för hur du hanterar risk. Även om börsen historiskt på längre sikt gått upp med 5-10 procent per år så går den ju även ner under perioder.
Hur mycket är du beredd att förlora i en enskild aktie innan du tar en förlust? I vissa aktier är du kanske beredd att ta en förlust på 10 procent, andra mindre eller mer. Redan när du köper en aktie bör du ha dessa nivåer klara för dig. När nivån nås gäller det att vara disciplinerad och faktiskt genomföra försäljningen. Det är lätt att man lurar sig själv och tro att det snart vänder men gör det inte det är förlusten snart ändå större än den var nyss.
Du behöver inte sälja alla aktier på en gång. Du kanske bestämmer dig för att sälja hälften av aktierna i bolaget om aktien går ner 5 procent och resterande om de går ner ytterligare 5 procent? Viktigast är att du har strategin klar redan när du köper aktierna och sedan håller fast vid den.
Vikten av riskhantering
Eftersom aktiemarknaden är mer riskfylld än t ex sparande på bankkonto får du normalt sett en så kallad riskpremie för att du är villig att investera på börsen. Riskpremien innebär att du antingen får en utdelning från de bolag du investerat i, en slags ränta, men också i form av att aktiemarknaden går upp när företagen går bra.
Över tiden kan man nästan räkna med en positiv avkastning på aktiemarknaden. Börsen följer konjunkturen tämligen väl och som du vet går konjunkturen i vågor och därmed även börsen. Det finns också stora skillnader inom olika sektorer.
Det är dock viktigt att förstå att det är mer riskfyllt att investera på aktiemarknaden. Det är inte speciellt ofta börsen har kraftig negativ avkastning, men det händer trots allt med vissa mellanrum.
Nedan ser du de största nedgångarna på börsen som helhet sedan 1968.
Vi är all olika och hanterar stress och förluster olika. Tänk igenom hur du kan agera om börsen går ned och du börjar förlora på dina investeringar. Se till att du alltid har råd att förlora på dina aktieinvesteringar om börsen skulle falla.
